Indikatoren für fundamentale Analyse
Bevor du mit dem Handel beginnst, hast du die Option, dich entweder mit fundamentaler oder technischer Analyse zu beschäftigen.
Das Ziel der technischen Analyse ist es, die Richtung zu schätzen, in die sich die Preise basierend auf einer Untersuchung früherer Marktdaten, einschließlich Preis und Volumen, bewegen werden.
Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Bewertung des wahren oder „fairen Marktwerts“ einer Aktie. Fundamentalanalysten suchen nach Aktien, die derzeit auf Niveaus gehandelt werden, die entweder höher oder niedriger sind als ihr tatsächlicher Wert.
Du kannst am besten einen Maßstab für die Performance einer Aktie auf dem Markt festlegen, indem du sowohl fundamentale als auch technische Analyse unterstützt. Aufgrund dessen kannst du Investitionsentscheidungen mit größerem Wissen treffen.
In diesem Beitrag werden einige der besten Indikatoren für fundamentale Analyse für Trader besprochen.
Gewinn je Aktie (EPS)
EPS, oder Gewinn je Aktie, ist der Anteil des Gesamtgewinns eines Unternehmens, der auf seine einzelnen Aktien verteilt wird. Die Formel zur Berechnung besteht darin, die gesamten Einnahmen oder Gewinne des Unternehmens zu nehmen und diese durch die Gesamtzahl der noch ausstehenden Aktien zu teilen.
Im Wesentlichen handelt es sich dabei um dasselbe wie der Nettogewinn des Unternehmens, jedoch auf Basis pro Aktie berechnet. Investoren betrachten einen steigenden EPS als positives Signal, da es darauf hindeutet, dass der Wert ihrer Aktien im Laufe der Zeit wahrscheinlich zunehmen wird.
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Eine der wichtigsten Komponenten der fundamentalen Aktienanalyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Es spiegelt die Ausschüttungen des Unternehmens im Verhältnis zum Aktienkurs wider. Mit diesen Informationen kannst du bestimmen, ob die Aktie das Geld wert ist, das du in sie investierst.
Mit anderen Worten hilft es Investoren festzustellen, ob eine bestimmte Aktie im Vergleich zu den Preisen anderer Aktien in derselben Branche unterbewertet oder überbewertet ist.
Investoren vergleichen normalerweise das KGV einer Aktie mit den KGVs sowohl der Konkurrenten des Unternehmens als auch den Branchenstandards, da das KGV den Preis zeigt, den der Markt bereit ist, jetzt für eine Aktie zu zahlen, basierend auf den historischen oder projizierten Gewinnen des Unternehmens. Wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig ist, deutet dies darauf hin, dass der aktuelle Aktienpreis im Vergleich zu den Gewinnen des Unternehmens niedrig ist, was gute Nachrichten für Investoren sind.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Die Eigenkapitalrendite, auch als ROE bekannt, ist ein Maß dafür, wie gut ein Unternehmen Gewinne aus dem von seinen Aktionären investierten Kapital generiert. Da Gewinne ein entscheidender Faktor für die Bestimmung von Aktienkursen sind, ist die Trennung der aus dem Eigenkapital der Aktionäre erzielten Gewinne tatsächlich ein recht starker Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens sowie den fairen Wert der Aktien dieses Unternehmens.
Eine profitablere Eigenkapitalrendite deutet auf ein produktiveres Unternehmen hin. Sie zeigt an, dass das Unternehmen seine Rentabilität steigern kann, ohne auf zusätzliche Finanzmittel angewiesen zu sein. Es ist jedoch nicht unbedingt so, dass ein Unternehmen mit weniger Vermögenswerten keine hohe Eigenkapitalrendite haben kann. Daher sind nicht alle Unternehmen mit einer höheren ROE gute Kandidaten für Investitionen. Bei Vergleichen von ROE ist es ratsam, Unternehmen in derselben Branche zu betrachten. Es herrscht allgemeine Einigkeit, dass eine ROE im Bereich von 13 bis 15 als gut betrachtet wird.
Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B)
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist ein Indikator, der in der fundamentalen Analyse verwendet wird und den Buchwert einer Aktie mit ihrem aktuellen Marktwert vergleicht. Dieses Verhältnis ist auch als Kurs-Eigenkapital-Verhältnis bekannt. P/B ist ein Verhältnis, das Investoren dabei hilft festzustellen, ob eine Aktie in Bezug auf ihren Buchwert unter- oder überbewertet ist, indem es den Unterschied zwischen dem Wert, zu dem die Aktie am Markt gehandelt wird, und dem Wert, den das Unternehmen in seinen Finanzunterlagen angegeben hat, zeigt.
Wenn das Kurs-Buchwert-Verhältnis des Unternehmens unter 1 liegt, gilt die Aktie als unterbewertet. Wenn der Wert größer als eins ist, gilt die Aktie als überbewertet.
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr wichtig, da es dir zeigt, ob die Vermögenswerte des Unternehmens dem Marktwert der Aktie entsprechen oder nicht. Unternehmen in den Branchen Versicherung, Bankwesen, Investition und Finanzen, die oft liquider sind als andere Arten von Unternehmen, haben einen größeren Einfluss auf die Bedeutung des Verhältnisses. Das P/B-Verhältnis bietet keinen Nutzen für Unternehmen, die mehr Sachanlagen haben oder mehr Geld für Forschung und Entwicklung ausgeben.
Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S)
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist ein Indikator in der fundamentalen Analyse, der durch die Bewertung der Marktkapitalisierung und des Umsatzes eines Unternehmens dazu beitragen kann, festzustellen, ob eine Aktie zu einem angemessenen Preis gehandelt wird.
Ein P/S-Verhältnis, das unter dem Durchschnitt liegt, deutet darauf hin, dass das Asset unterbewertet ist, während ein Verhältnis, das über dem Durchschnitt liegt, darauf hinweist, dass das Asset überbewertet ist.
Dies ist ein weiterer Indikator, der hilfreich sein kann, wenn man Unternehmen in derselben Branche vergleicht.
Dieser Indikator hat jedoch den Nachteil, dass er die Kosten und Schulden nicht berücksichtigt, was eine erhebliche Einschränkung darstellt. Daher kann ein Unternehmen mit einem höheren P/S-Verhältnis auch nicht profitabel sein.
Dividend Payout Ratio (DPR)
Wir können die Anzahl der Gewinne, die das Unternehmen erzielt hat, und den Teil davon, der als Dividenden ausgeschüttet wird, durch das Dividendenausschüttungsverhältnis herausfinden. Außerdem zeigt es, wie viel vom Nettoeinkommen eines Unternehmens für Investitionen in Sachanlagen, Bargeldreserven und Schuldenrückzahlungen beiseite gelegt wird.
Dividendenrendite-Verhältnis (DYR)
Das Dividendenrendite-Verhältnis repräsentiert den Anteil der Unternehmensgewinne, der in Bezug auf den Wert der Unternehmensaktien an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
Im Falle von unveränderten Dividenden hat die Rendite eine umgekehrte Beziehung zum Aktienkurs. Das bedeutet, dass die Rendite steigt, wenn der Aktienkurs sinkt, und umgekehrt. Dies ist für Investoren wichtig zu wissen, da es ihnen zeigt, wie viel sie von den Aktien des Unternehmens für jeden Dollar zurückbekommen, den sie in die Aktien des Unternehmens investiert haben.
Projiziertes Gewinnwachstum (PEG)
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist ein nützlicher Indikator für die Fundamentalanalyse, hat jedoch einige Einschränkungen, da es das Potenzial eines Unternehmens für zukünftiges Gewinnwachstum nicht berücksichtigt. Es gibt an, wie viel du für jede einzelne Einheit des prognostizierten Gewinnwachstums des Unternehmens zahlen müsstest.
Indem wir uns die vergangene Wachstumsrate eines Unternehmens ansehen, können wir fundierte Vermutungen darüber anstellen, mit welcher Rate das Unternehmen in der Zukunft expandieren wird. Dies bietet einen genauen und umfassenden Überblick darüber, wie viel eine Aktie wert ist.
Freier Cashflow (FCF)
In seiner grundlegendsten Form ist der Freie Cashflow der verbleibende Bargeldbestand, nachdem ein Unternehmen seine betrieblichen und kapitalen Ausgaben bezahlt hat. Die Verfügbarkeit von Bargeld ist für den fortlaufenden Betrieb und das Wachstum eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Unternehmen, die einen hohen freien Cashflow haben, befinden sich in einer besseren Position, um den Wert für die Aktionäre zu steigern, Innovationen zu unterstützen und wirtschaftliche Abschwünge zu überstehen, als ihre Konkurrenten mit weniger liquiden Vermögenswerten.
Viele Investoren legen großen Wert auf den freien Cashflow (FCF) als einen grundlegenden Indikator, weil er zeigt, ob ein Unternehmen nach Bezahlung seiner operativen und kapitalen Ausgaben immer noch genügend Bargeld hat, um seine Aktionäre durch Dividenden zu belohnen.
Verschuldungsgrad (D/E)
Die Beziehung zwischen dem von Aktionären investierten Kapital und dem Fremdkapital eines Unternehmens wird durch das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital (D/E) dargestellt. Investoren können es nutzen, um herauszufinden, wie ein Unternehmen seine Vermögenswerte finanziert. Das Verschuldungsgrad (D/E) zeigt an, wie viel Eigenkapital verfügbar ist, um Schuldenverpflichtungen zu erfüllen, sollte das Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten haben. Dies hilft Investoren dabei, die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens zu bewerten.
Fazit
Alle genannten Indikatoren der Fundamentalanalyse sind für sich genommen beachtlich. Obwohl sie dazu beitragen können, den Wert und das Wachstumspotenzial einer Aktie zu bestimmen, ist es wichtig zu wissen, dass es viele andere Aspekte gibt, die Aktienkurse beeinflussen, die größtenteils nicht so einfach zu messen sind.
Bei der Bewertung einer Aktie für Investitionszwecke sollte die Fundamentalanalyse am besten in Verbindung mit anderen Tools wie der technischen Analyse, makroökonomischen Nachrichten und branchenspezifischen Daten eingesetzt werden.
Eine eingehende fundamentale Untersuchung einer Aktie ist nicht etwas, das jeder Anleger durchführen kann. Das Verständnis der Instrumente der Fundamentalanalyse wird jedoch dazu beitragen, Aktien genau und aufmerksam zu überwachen.
